Dolce & Gabbana obtém dispensa de covenant em meio a desafios financeiros

A grife italiana de luxo Dolce & Gabbana chegou a um acordo com seu grupo de credores para obter a dispensa de violações de covenants financeiros (cláusulas restritivas - nota da editora brasileira) e estabilizar a liquidez, após registrar prejuízo operacional e aumento da dívida em seu último ano fiscal.

De acordo com um documento regulatório, a receita do grupo — de capital fechado — recuou dois por cento no ano fiscal encerrado em 31 de março, caindo para 1,86 bilhão de euros (2,17 bilhões de dólares). A expansão da divisão de beleza da marca ajudou a amenizar o desempenho mais fraco em seu segmento de moda principal. No entanto, as perdas operacionais superaram 100 milhões de euros no período.

Obrigações crescentes elevam a dívida além dos limites

A dívida financeira líquida ampliou-se para 464,5 milhões de euros em 31 de março, ante 379,6 milhões de euros no ano anterior. O aumento provocou uma violação das condições financeiras vinculadas aos empréstimos bancários da empresa.

Nos termos do acordo recém-negociado, os bancos credores dispensaram as medidas cabíveis em relação às violações de covenants e concordaram em suspender a verificação das cláusulas restritivas até 31 de março de 2028. Em contrapartida, a Dolce & Gabbana comprometeu-se a realizar operações extraordinárias de financiamento destinadas a fortalecer a liquidez e reduzir sua relação dívida líquida/Ebitda (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) para abaixo de três até março de 2028.

Extensão de licenciamento gera novos recursos

A consultoria financeira Rothschild, responsável por assessorar o grupo na busca de alternativas para captar novos recursos, explorou diversas possibilidades, incluindo potenciais alienações de ativos imobiliários.

Como parte de seus esforços de captação de capital, a Dolce & Gabbana já gerou 150 milhões de euros ao estender seu contrato de licenciamento de óculos — de longa data — com o fabricante franco-italiano EssilorLuxottica até 2050.