Fim de setembro é o prazo final para propostas de compra da Farm Rio

A Farm Rio, queridinha do grupo Azzas 2154, que recentemente desfez a fusão com a Soma e cuja venda está sendo cogitada, recebe propostas não vinculantes até o fim do mês de setembro. Vale lembrar que com o desmembramento da união, a Farm será uma estrutura independente, com capital de ambos os controladores (Alexandre Birman e Roberto Jatahy).

O processo, a cargo do Morgan Stanley, atrai, segundo matéria no portal da Associação Comercial e Industrial de Araçatuba, principalmente fundos de private equity, entre elas a Advent, GIC, CVC e L Catterton.

Assim o Morgan Stanley estabeleceu o fim do mês corrente como data limite para que as ofertas sejam apresentadas pelos interessados. As propostas não geram obrigação de compra, mas sinalizam a orientação do mercado. De acordo com o portal os fundos de private equity têm liderado esse interesse devido ao posicionamento da marca e sua presença internacional (está em 18 países).

Em 2025 a Farm teve um faturamento de 3,4 bilhões de reais, o equivalente a 23 por cento da receita bruta da Azzas 2154 no ano. Já o valor da marca tem estimativas que flutuam entre 3,5 e 5,5 bilhões de reais (avaliam o Citi e o Morgan Stanley, respectivamente).

Tanto a divergência quanto ao valor, como a estrutura da transação são considerados obstáculos e desafios para os potenciais compradores, uma vez que há a necessidade de separar sistemas, contratos e equipes dentro da Azzas 2154. Além disso, o papel dos atuais controladores no pós-venda é mais um elemento nessa complicada equação, que pode inclusive causar impacto no preço final e cronograma de venda.

Procurada pelo portal, a Azzas respondeu que não comenta especulações de mercado.