Puig adquire a totalidade da Isdin por 1,2 bilhão de euros

Madri – A multinacional espanhola de moda e beleza, o grupo Puig, se fortalece no estratégico segmento de dermocosméticos, após formalizar um acordo com a farmacêutica Esteve para a aquisição de seus 50 por cento da empresa de dermocosméticos e cuidados com a pele Isdin. Uma operação pela qual desembolsará um total de 1,2 bilhão de euros e, após a qual, a empresa presidida por Marc Puig passará a deter 100 percentuais do capital social da empresa de dermocosméticos.

Sem dúvida, a operação representa um divisor de águas no ecossistema empresarial do grupo Puig e da própria Isdin. Uma empresa fundada por volta de 1975, em Barcelona, pelos principais representantes das famílias Puig e Esteve, e que desde então operava no mercado apoiada em partes iguais pelos respectivos grupos empresariais de ambas as famílias... até agora. Na segunda-feira, 14 de setembro, no meio da tarde e no fechamento dos mercados, a Puig informou à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) ter assinado um contrato de compra e venda para a aquisição das ações representativas dos 50 por cento do capital da Isdin, que a farmacêutica Esteve mantinha sob seu controle. Com o acordo, será encerrada a natureza de joint venture sob a qual a Isdin operou no mercado nos últimos mais de 50 anos, dando início a um novo capítulo, sob a propriedade total do grupo Puig. Capítulo que se iniciará assim que a operação for concluída, o que é esperado para o final do primeiro trimestre de 2027.

“A Isdin representa cinco décadas de visão compartilhada entre as famílias Puig e Esteve”, um período durante o qual “juntos, contribuímos para construir uma empresa com uma posição única na interseção entre a ciência e a beleza”, fez questão de destacar Marc Puig, presidente executivo da Puig, em declarações compartilhadas pela direção da multinacional espanhola de moda e beleza. “Somos gratos à família Esteve por sua contribuição decisiva e pela confiança que caracterizou nossa colaboração”, após a qual “a Puig encara esta nova etapa com um compromisso a longo prazo com a Isdin, suas pessoas, sua cultura científica e seu desenvolvimento futuro”.

“A Isdin é o resultado de uma colaboração excepcional entre duas famílias que compartilhavam a ambição de melhorar a saúde da pele por meio da ciência e da inovação”, acrescentou, na mesma linha, Albert Esteve, presidente do conselho de administração da Corporación Químico-Farmacéutica Esteve (CQFE). “Estamos orgulhosos de tudo o que construímos juntos ao longo de mais de 50 anos”, e a partir daí, “este acordo foi alcançado com plena confiança no futuro da Isdin sob a liderança da Puig e no compromisso da CQFE de preservar e desenvolver seu legado industrial no âmbito da saúde e do medicamento”.

Com vendas crescendo 0,7 por cento e uma queda no lucro de 14 percentuais

Segundo os detalhes compartilhados sobre a operação, a Puig, atual proprietária de 50 por cento da Isdin, adquirirá os 50 por cento restantes da empresa de dermocosméticos detidos pela Esteve, por 1,2 bilhão de euros. Preço fixo e fechado, que a dona da Carolina Herrera, Jean Paul Gaultier, Byredo e Rabanne pagará com 900 milhões de euros na data de fechamento da operação, e os 300 milhões de euros restantes como pagamento diferido, fixo, fechado e sem juros, a ser pago durante o primeiro trimestre de 2029.

Pendente do recebimento das autorizações regulatórias necessárias, até o fechamento da operação, a Isdin continuará operando como até agora e sob o controle de sua atual estrutura de governança. Uma direção que, em qualquer caso, ficará sob a supervisão total da Puig assim que a aquisição for concluída, compra que o grupo espanhol financiará por meio de uma combinação de recursos próprios e dívida financeira, que esperam que lhes permita manter uma dívida líquida inferior a duas vezes seu Ebitda ajustado, e após a qual passarão a incorporar totalmente a empresa de dermocosméticos em suas estruturas empresariais. Uma companhia que encerrou seu último ano fiscal, em 31 de dezembro de 2025, com uma receita líquida de pouco mais de 647 milhões de euros (+0,77 por cento de crescimento anual), um resultado operacional de 78,18 milhões de euros (-26,59 percentuais), um lucro líquido de 56,69 milhões de euros (-14,16 por cento) e um valor patrimonial líquido de 141,67 milhões de euros (+11,50 percentuais).

“A joint venture entre as famílias Esteve e Puig estabeleceu as bases sobre as quais a Isdin construiu seu crescimento”, e partindo dessa herança, “este novo capítulo proporciona à Isdin uma plataforma sólida para o futuro”, destaca Juan Naya, atual diretor executivo da Isdin. Para este novo capítulo, “nosso foco continua o mesmo”, afirma, e consiste em “impulsionar a ciência e a inovação, servir aos profissionais de saúde e aos consumidores”, e em “apoiar as equipes e colaboradores cujo talento e compromisso tornaram o sucesso da Isdin possível”.

“Ampliar nossa presença em dermocosméticos é uma prioridade estratégica para a Puig”, defende Jose Manuel Albesa, diretor executivo da Puig. A partir dessa aposta, “a Isdin é uma empresa única, com uma sólida equipe de gestão, uma estratégia clara e uma posição diferenciada em dermatologia e cuidados com a pele”, e “a propriedade total proporcionará à Puig a melhor plataforma para apoiar sua próxima fase de crescimento, reforçar nossa presença em dermocosméticos e continuar investindo na ciência, na inovação e na força da marca que tornaram a Isdin uma empresa de sucesso”. Com tudo isso, ele acrescenta, “esta operação está totalmente alinhada com nossa ambição a longo prazo de consolidar nossa presença nos cuidados com a pele”, bem como em buscar “gerar valor para todos os nossos stakeholders”.